新浪科技讯 北京时间3月20日下午消息,瑞士信贷今天发布研究报告,重申腾讯“跑赢大盘”(Outperform)的股票评级,并维持240港元的目标价不变。
以下为报告概要:
在香港举行的一次活动上,投资者对腾讯的移动互联网战略表现出兴趣。微信注册用户已经达到5000万,由于微信是一个社交网络社区,腾讯将通过其他下游产品实现商业化。
腾讯已经发布了基于表现的精准广告系统,该系统有三大优势:(1)用户基础大;(2)社交图谱广泛;(3)QQ用户通常使用多种产品,使得腾讯能够更好地理解用户行为。
尽管经历了行业整合,但腾讯依旧着力发展网络视频业务。
虽然并未提供利润率指导性预测,但腾讯预计2012年的员工人数增长将低于2011年。另外,腾讯预计运营资本开支将趋于稳定。我们预计腾讯的美国通用会计准则营业利润率,将从2011年的43.0%下滑到2012年的41.6%。我们重申腾讯“跑赢大盘”的股票评级。